Verwachtingen
De economie van de eurozone kruipt uit de recessie en kan in 2014 met 1,2% groeien. Het herstel is
vooral te danken aan de export die profiteert van de aantrekkende wereldhandel en dalende
eurokoers. De binnenlandse vraag blijft nog onder druk staan door de overheidsbezuinigingen en de
hoge werkloosheid. De inflatie blijft door de zwakke conjunctuur stabiel op rond 1,5%.
Rentevisie
De Europese Centrale Bank (ECB) zal een ruim monetair beleid blijven voeren. De lange rentetarieven
zullen onder invloed van een verwacht licht economisch herstel enigszins oplopen.
De rentetarieven voor de langere periode (25 jaars) zijn op dit moment 2,75% (met renteaanpassing)
en 3,4% (zonder renteaanpassing). De algemene debetrente in rekening-courant bedraagt 3,25%. De
gemeente heeft een standaard financieringsovereenkomst waarbij het rentepercentage van het
depotarrangement is vastgesteld op 1-maands Euribor met een opslag. In de begroting voor 2014
houden wij rekening met een rentepercentage van 4% voor de toerekening van rente over het eigen
vermogen (reserves en voorzieningen). Het rentepercentage dat toegerekend wordt aan de
kapitaalsinvesteringen voor 2014 bedraagt evenals voorgaande jaren 4,5% (het zgn. renteomslag-
percentage). Dit heeft geen budgettaire gevolgen, aangezien de teveel toegerekende rente weer als
inkomst in de begroting wordt verantwoord.
Risicobeheer
Het risicobeheer is een deelfunctie van de treasury en omvat alle activiteiten die zich richten op het
beheersen van de financiele risico's, te weten: renterisico's, kredietrisico's, koersrisico's en
valutarisico's.
Renterisicobeheer
Renterisicobeheer is het beheersen van de risico's die voortvloeien uit ongewenste veranderingen
van de (financiele) resultaten van de gemeente door rentewijzigingen. Aangezien de
leningenportefeuille van de gemeente enkel vastrentende leningen bevat loopt de gemeente op dit
onderdeel weinig risico.
Kredietrisicobeheer
Kredietrisicobeheer is het beheersen van de risico's die voortvloeien uit de mogelijkheid op een
waardedaling van vorderingen tengevolge van het niet (tijdig) na kunnen komen van de
verplichtingen door de tegenpartij. Bij het onderdeel Uitzettingen treft u een overzicht plus
toelichting aan van de risico's die de gemeente loopt.
Koersrisicobeheer
Koersrisicobeheer is het beheersen van de risico's die voortvloeien uit de mogelijkheid dat de
financiele activa van de organisatie in waarde verminderen door negatieve koersontwikkelingen.
Aangezien de gemeente Leeuwarderadeel geen beursgenoteerde aandelen bezit is van koersrisico
geen sprake.
Valutarisicobeheer
Valutarisicobeheer is het beheersen van de risico's die voortvloeien uit de mogelijkheid dat op een
bepaald moment de waarde van de vreemde valutastromen, uitgedrukt in de eigen valuta, afwijkt
van hetgeen verwacht werd op het beslissingsmoment. De gemeente Leeuwarderadeel loopt hier
geen risico omdat er geen transacties in niet Euro-valuta's worden afgesloten.
-76-
Voor ultimo 2014
Prognose
Forward rate
10 jaars staat (Duitsland)
2,25%
2,49%
10 jaars staat (Nederland)
2,60%
2,79%
